QDTY ETF 运作解析，它是如何创造利润的
先看一个表格
| Date | SecurityName | Shares | Price | Weightings |
| 05/21/2025 | NDX 12/19/2025 1001.26 C | 3 | 20368.92 | 82.29% |
| 05/21/2025 | XND 12/19/2025 10.02 C | 50 | 203.86502 | 13.73% |
| 05/21/2025 | United States Treasury Note/Bond 3.875% 01/15/2026 | 20000 | 99.847516 | 0.27% |
| 05/21/2025 | First American Government Obligations Fund 12/01/2031 | 983378.81 | 100 | 13.24% |
| 05/21/2025 | Cash & Other | -707820.24 | 1 | -9.53% |
| 5/21/2025 | NDXP 250521C21330000 | SS | 3 | 32.4 |
| 5/21/2025 | XND 250521C00213000 | SS | 50 | 0.46 |
| 距到期天数 | NDX 稳定 | 小幅下跌 | 大幅下跌 | 持续上涨 |
| 212 | $17,298.74 | $17,298.74 | $17,298.74 | $17,298.74 |
| 184 | 17230 | 17000 | 16300 | 17700 |
| 156 | 17150 | 16700 | 14500 | 18200 |
| 128 | 17050 | 16300 | 11000 | 18800 |
| 100 | 16900 | 15800 | 700 | 19500 |
| 72 | 16700 | 15200 | 100 | 20200 |
| 44 | 16300 | 14500 | 10 | 20900 |
| 16 | 15900 | 13800 | 1 | 21600 |
| 0 (到期日) | 0 | 0 | 0 | 0 |
接下来直接分析，并尽可能用通俗易懂的语言来解释。本文并非专业金融文章，所以不承担任何法律，经济损失的责任。仅为科普。
表格分为三个部分，第一个部分是当前全部持仓；第二个部分是每天交易明细；第三个是call持仓的未来到期的一个价值预估曲线，以4周左右一个节点，预测未来价值变化
先说纲要：本基金通过持有远期价外CALL 期权，并每日卖出0日到期的深虚值CALL期权，预测市场长期温和以及长期上涨的情况下，稳定获取收益。
接下来论述它的运作模式。
它的95%的仓位，持有的是纳斯达克和纳斯达克mini指数CALL 期权，该持仓，相当于百倍股票持仓杠杆【但不是简单的1对1】，因为期权这个价值是有损耗的。实际上相当于它加了杠杆的股票实仓。
然后每天卖出大概9.5%左右的深虚值CALL期权，笃定这些期权不大可能被行权，指数必定不可能一天暴涨10%，所以，稳定拿权益金，也就是大概10%不到。
另外还有大概13.6%左右的债券打底，也会产生一些收益。
如果你想知道在不同条件下，这个运作会产生什么样的效果，我们可以看表格的第三部分。
一般来说，当指数持平，或者下跌，这个组合基本上是亏钱，或者赚很少的情况。
而一旦指数稳定的上涨，或者大涨，这个组合，可能会持续获利。
需要注意的是，长期持仓的远期价外CALL，需要在到期时间之前，换仓为更远期的CALL持仓，这样才能避免到期，价值归零。
